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全球“钱紧”影响金价 百姓投资黄金咋应对

人民日报中央厨房   

2017-05-19 09:43

点金

周四,国际金价回落,结束此前的六连阳。点金君知道您的钱想保值、想避险,您最关心的是,金价接下来怎么走?今天咱就说说黄金的投资逻辑。

近一阶段金价波动频繁:特朗普胜选时是1300美元/盎司附近,去年底跌至1150美元/盎司,今年4月中旬反攻重新逼近1300美元/盎司,但随即金价旋即再次掉头向下,一个月来又跌去近70美元,现在是1230美元/盎司左右。

黄金收益跑赢其他大类资产

上面说到国际金价波折横生,但点金君仔细算了一下,年初至今,黄金收益仍然为正,国内金价涨幅4.01%,国际金价涨幅达6.65%。您可能要问了,国内金价涨幅为何明显弱于国际?

对此,点金君这么看:

4月份以来,股票、债券和商品三个大类资产的表现可以用一句话来简单概括:中国市场 “领跌”全球。

先说股票市场:中国股市大跌、美国大涨,中美股市“冰火两重天”!再看债券,中国长期债券跌幅远大于美债。大宗商品(期货)市场亦然,国内跌幅更大。国内主要指股票基金、混合基金和债券基金等三大类基金今年以来平均业绩同样亏损,直接投资股票债券的亏损幅度更大。

但是,点金君也注意到,我们的“宝宝类”理财产品年化收益率倒是在快速抬升,如今已接近4%。

宏观影响因素看,当今各国的中央银行都在收紧银根“扎紧钱袋子”,利率水平因而也不断抬升。

“钱紧”情绪漫延 导致黄金持有成本上升

包括黄金在内的国内大类资产的领跌,是国内外经济形势和监管发力的结果,“钱紧”情绪加剧,也直接推升了黄金的持有成本。

同时,世界主要央行对黄金的兴趣也在变淡。世界黄金协会上周四公布的报告显示,2017年第一季度的全球黄金总需求为1034.5吨,同比下降18%。随着中国黄金购买量的下降,各国央行第一季度黄金需求已降至76.3吨(近6年低点!),同比下降超25%。中国作为世界主要黄金购买国,从去年10月以来已经停止增加黄金储备,这是2015年中国发布季度黄金储备以来的首次。基于此,世界银行报告认为,未来一段时间金价将持续下跌。

尽管短期风险重重,但是从长期配置角度看,持有黄金仍然是值得的。通常来说,如果美联储连续加息,而通胀不增加,黄金会跌,但是如果通胀增长得更快,黄金则会大涨。

而随着全球经济稳步回升的态势日趋明朗,大宗商品整体的价格底部越来越夯实,“再通胀”交易势很可能会再次降临,投资者无需太过悲观。

普通投资者怎么投资黄金

按我们惯常的思维,黄金理财就是买“真金白银”,即投资金条(注意是投资金条而非金饰),投资金条以国际金价计价,只不过是把盎司换算成咱们惯用的计量单位:克。

其实,常见的投资黄金方式还有黄金期货、纸黄金(一种个人凭证式黄金,投资者按银行报价在账面上买卖的“虚拟”黄金)和以黄金为主要投资对象的基金等。

笔者认为,对于普通投资者来说,投资黄金的最便捷方式,就是用定投的方式,购买黄金ETF。黄金ETF是指绝大部分基金财产以黄金为基础资产进行投资,紧密跟踪黄金价格,并在证券交易所上市的开放式基金。

黄金ETF支持T+0回转交易,完全复制黄金市场走势,它也不同于支持杠杆交易的黄金期货,黄金ETF手续费在所有黄金交易类型中最便宜,全部费用大概在0.03%—0.08%,更重要的是,对于不熟悉期货市场操作的普通投资者来说,黄金ETF不存在强制平仓的风险(不会血本无归),其投资门槛也比较低,当前一手大概要300元左右就可以交易。

那么黄金ETF如何交易、又有哪些注意事项呢?有四个关键点,点金君建议您一定要记住:

1、开通证券账户;

2、交易单位为1手,即1克黄金,约300元左右;

3、定期买入,如每隔3个月买入2000元,以此类推,长期定投,摊薄成本;

4、减少交易,不建议普通投资者盯市逐日交易,而是将此类产品视为长期存款和保险。(人民日报中央厨房·点金工作室 魏书光 插图:鲍雅丽)

责编:张晨宜

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